コラム

最近、立て続けに、M&Aで同じようなこと（資料の提出が全然なされないということ）が起こりましたので、再度、お伝えしたいと思います。M&A事業／企業を売却する決断は、本当に大きな尊敬すべき決断です。しかし、その大きな決断をしただけでは、売却活動の開始はできません。

売り手社長：「会社を売却したいです。これが決算書です。」

M&Aアドバイザー：「はい。これで売却活動をすぐ行います！」

という訳にはいかないのです。売却対象事業／企業を詳に伝える書類を買い手向けに作成する必要があります。その書類を作成するのは我々M&Aアドバイザーの業務ですが、売り手様には、その書類を作成するための資料を頂かないとなりません。決算書だけでできるものではなりません。

例えば、

1. 定款
2. 履歴事項全部証明書
3. 株主名簿（誰が何株もっているか、各株主との関係が分かればOKです。）
4. 決算書まるごと一式　３期～５期分
5. 直近月までの月次残高試算表
6. 借入・未払い（支払期限が過ぎている未払いがあれば）残高一覧
7. リース支払い予支定表
8. 規定集（就業、給与・報酬、賞与、退職金など）
9. 賃貸借契約書
10. 重要な取引先との契約書
11. 会社案内、パンフレット、会社各所写真
12. 給与台帳或いは給与明細（半年間分～１年間分）
13. 可能であば商流が分かる図（簡単で結構です）
14. 組織図（キーパーソン）・従業員名簿（性別・資格・役割・年齢・入社歴・社保有無など）
15. 代表者略歴（箇条書き程度で十分）・会社の歴史（沿革）
16. 不動産あれば、不動産評価証明（或いは固定資産税納付書）
17. 不動産あれば、不動産登記簿謄本
18. 御社の強み、特徴、弱み・要改善点のペーパー（書式自由）
19. その他、同業者などに分かる機器設備一覧と写真などの一覧
20. 直近期上位売上５社（社名、品目、額）　同期　仕入れ上位５社（社名、品目、額）

のような書類を用意してもらわないといけません。※無いものは無いでOK。これらの資料を要約して、M&Aアドバイザーが売却用の書類としてまとめます（これをインフォメーションパッケージとかインフォメーションメモランダムといいます）。書類を作成する以外に、これらの資料を揃えることが何故重要かというと、

買い手は、企業の健康状態やリスク、機会を正確に理解するためにデュー・ディリジェンスを行います。多くかつ正確な資料が用意されていれば、買収監査は迅速に進み、スムーズに取引が進行します。

買い手に対して十分な情報を提供することで、売り手は信頼性を高め、透明性を確保することができます。これにより、買い手は取引に対する不確実性を減少させ、信頼感を持って交渉できます。

売り手が包括的な情報を提供することで、価値やリスクに関する交渉が効果的に進む可能性が高まります。資料が揃っていることで、買い手は正確な評価を行いやすくなり、適正な価格や条件で合意が形成がなされます。

M&Aプロセスでは法的なコンプライアンスが不可欠です。売り手が必要な法的文書や契約書を迅速に整理し、提供することで、合法的な問題や障害を事前に解決しやすくなります。

資料が整備されていれば、取引のクロージング（完了）までの時間が短縮されます。スピーディなクロージングは、市場の変動や取引の流れを考慮する上で非常に重要です。

資料の迅速な提供は、売り手がプロフェッショナル（しっかりしている会社）で信頼性のある取引相手であることを示す重要な手段です。買い手は信頼できるパートナーとの取引を好む傾向があります。

M&Aの成功は、信頼性のある詳細な情報提供と迅速な対応が不可欠なのです。

また、私は、これが一番重要だと思っていますが、これらの資料は経営管理の側面からも重要です。殆どが経営管理上、当たり前に具備されている或いは具備できるものです。日常の経営（管理）にも資するものですので、是非、普段からこれらの資料の具備を意識しましょう！