実際のコンサルティング事例

創業40年の歴史を持つ地元で有名な建設会社は、堅実な経営により安定した財務基盤を築いていました。しかし、経営陣の多くが80代と高齢であり、事業承継が喫緊の課題となっていました。社内には40代の後継者候補がいたものの、人望の欠如により社内の評価が低く、親族内承継の実現が困難な状況でした。

さらに、同社の株主は親族10名で構成されており、経営に関与している株主と関与していない株主がそれぞれ半数ずつ存在していました。これにより、M&Aを進める上で株主全員の合意が必要となり、銀行が関与できない状態に陥っていました。一方で、長年の安定経営により株主には配当が支払われており、彼らはこの収入を楽しみにしていました。そのため、M&Aによる株式譲渡後の金銭的なメリットを具体的に示すことで、合意を得る必要がありました。

こうした状況を踏まえ、西東建設は後継者問題を解決し、株主の利益を確保しながら企業の存続と従業員の雇用を守るために、M&Aによる第三者承継の道を模索することになりました。

買い手企業は、建設業界での事業拡大とエリア拡大を目的として、優良な中小企業のM&Aを積極的に検討していました。売り手企業は、安定した財務基盤と高い収益性を持つ企業であり、シナジー効果を期待できる魅力的な買収対象でした。

特に、長年の経営により築かれた地元での信用力や既存の取引先ネットワークが、買い手企業にとって大きなメリットとなりました。また、M&Aを進めるうえで、売り手の株主全員の合意が必要であることを事前に把握し、スムーズな承継を実現するための調整を重視していました。

最終的に、企業価値評価を経て株式譲渡価格は3億5,000万円に決定。事業の継続性を確保しながら、既存の従業員の雇用を守る形でのM&Aが進められました。買い手企業にとって、買収は、新規エリア進出と事業強化の両面で大きな成長機会となるものでした

このM&A成功事例は、「株主調整」「企業価値評価」「M&A後の経営陣配慮」「最適な事業承継の選択」という4つのポイントを押さえることで成約に至りました。中小企業のM&Aにおいては、「スムーズな株式譲渡」「後継者問題の解決」「事業承継M&Aの最適化」などが重要な要素となります。本事例のようなM&A戦略を参考に、自社に適した承継計画を立てることが成功の鍵となります。