コラム

銀行が、融資先企業に付ける、信用格付。債務者区分と信用格付との違いは次のとおりです。

債務者区分は、金融庁の金融検査マニュアルをもとに、銀行が自己査定という作業で融資先企業に付けるもので、以下の区分となります。

• 正常先
• 要注意先（この中でさらに一般の要注意先と要管理先に分けられる）
• 破綻懸念先
• 実質破綻先
• 破綻先

信用格付は、この債務者区分と連動して、銀行独自でさらに細かく分けられるもので、以下のように、銀行ごとにルールを決めています。

• １格～６格（正常先）
• ７格～８格（一般の要注意先）
• ９格（要管理先）
• 10格（破綻懸念先）
• 11格（実質破綻先）
• 12格（破綻先）

では、この信用格付は、どのように決められるのか。信用格付は、定量分析と定性分析で決められます。

定量分析とは、決算書の数値を分析し、それを点数化されて付けられるものです。

定性分析とは、経営者の能力といった、数値では測れないものを、評価し点数化して、行う分析です。

以下、定量分析による信用格付の例です。

企業の安全性の分析で、当座比率、流動比率、自己資本比率、固定比率、固定長期適合率。

企業の収益性の分析で、売上高経常利益率、総資本経常利益率。

企業の返済能力の分析で、債務償還年数、インタレスト・カバレッジ・レシオ、経常収支比率。

これらの指標が使われます。以下、それぞれの指標の、計算式です。

• 当座比率：当座資産÷流動負債（当座資産＝現金預金＋受取手形＋売掛金＋（流動資産の部にある）有価証券）
• 流動比率 ：流動資産÷流動負債
• 固定比率 ：固定資産÷純資産
• 固定長期適合率：固定資産÷（固定負債＋純資産）
• 自己資本比率 ：純資産÷総資産
• 売上高経常利益率：経常利益÷売上高
• 総資産経常利益率：経常利益÷総資産
• 債務償還年数：有利子負債÷（営業利益＋減価償却費）
• インタレスト・カバレッジ・レシオ：（営業利益＋受取利息配当金）÷支払利息割引料
• 経常収支比率：経常収入÷経常支出

定性分析では、以下のような項目が、点数化されます。

• 経営者：経営能力・社会的評判・健康状態・後継者・代替者
• 資産　：会社資産の含み・代表者（保証人となる場合）の資産状況
• 技術力：技術力・開発力・研究開発体制、特許権・実用新案権等知的財産権
• 販売力：マーケティング力・流通ルート・商品・差別化
• 業界　：市場の将来性

以下のように、定量分析、定性分析が計算されて、その合計値により、信用格付が付けられます。

　　当座比率　27.03%　5点満点中0点

　　流動比率　571.94%　5点満点中5点

　　自己資本比率　23.53%　10点満点中7点

　　固定比率　203.08%　5点満点中3点

　　固定長期適合率　52.57%　5点満点中4点

　　売上高経常利益率　0.19%　10点満点中1点

　　総資本経常利益率　1.41%　10点満点中0点

　　経常収支比率　97.41%　10点満点中3点

　　債務償還年数　-12.07年　10点満点中0点

　　インタレスト・カバレッジ・レシオ　-5.32倍　10点満点中0点

　　定量分析　合計　80点満点中23点

　　経営者：４点満点中２点

　　資産：４点満点中３点

　　技術力：４点満点中３点

　　販売力：４点満点中１点

　　業界：４点満点中１点

　　定性分析　合計　20点満点中10点

　　総合計　100点満点中33点

　100点～81点１格　80点～66点２格　65点～51点３格　
　50点～36点４格　35点～20点５格　19点～0点６格

　当社は正常先で１格～６格、点数表により５格

信用格付の企業への影響

このようにして決まった信用格付により、融資の審査や、融資金利の基準に影響が出ます。

信用格付は、まず債務者区分を元にしますので、企業は良い債務者区分を目指さなければなりませんし、正常先となったら、その中でも良い信用格付となるよう、決算書の内容を良くしていかなければなりません。

上記に例として挙げた、信用格付の評価基準は、銀行ごとに独自で決められています。しかし、多くの銀行は、だいたい上記のような評価基準となっています。上記の基準をもとに、自社の信用格付をどうやって良くしていくか、考えていってください。

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